Конфликт обостряется, цены на нефть взлетают: как отреагирует крипторынок?

История учит нас, что геополитические потрясения часто выглядят как «краткосрочная боль ради долгосрочной выгоды».

Торгуйте здесь:

• CRUDEOIL: Нефть марки Brent (токенизированная)
• USOON: Нефть США (Ondo/токенизированная)
• XAUT: Tether Gold (токенизированное)

Хаос последних дней

28 февраля США и Израиль начали совместную военную операцию под кодовым названием «Эпическая ярость». Массированный авиаудар по Ирану уничтожил ключевое руководство, включая верховного лидера Хаменеи. Иран ответил мгновенно, предприняв попытку перекрыть Ормузский пролив.

Ни для кого не секрет, что Ормузский пролив — важнейшая нефтяная артерия мира, через которую проходит около 20% мировых поставок. В мире энергетики, когда пролив закрывается, цены устремляются ввысь.

Всего за одну неделю: нефть марки Brent подскочила на 28% до 92,69 долларов; нефть WTI взлетела на 36% до 90,90 долларов, что стало самым большим недельным приростом с 1983 года.

К 9 марта ситуация стала еще хуже. Удар беспилотника вывел из строя крупнейший нефтеперерабатывающий завод Саудовской Аравии, Кувейт сократил добычу, а ежедневная добыча Ирака упала на 1,5 миллиона баррелей. Нефть пробила барьер в 100 долларов. Иран даже повысил ставки, предупредив, что если Трампа не сдержать, нефть может достичь рекордных 200 долларов.

10 марта Трамп заявил, что война «в основном закончена». В сочетании с планом G7 по использованию стратегических нефтяных резервов и намеками КСИР об открытии пролива, эти лучи надежды помогли фондовым рынкам отыграть часть потерь. Нефть начала остывать, а Brent откатилась к отметке 85 долларов.

К 11 марта, на момент написания статьи, Международное энергетическое агентство (МЭА) предложило крупнейший в своей истории экстренный выброс нефти, что привело к дальнейшему падению Brent в сторону 80 долларов за баррель.

Главный вывод: «обезглавливающий удар» на прошлой неделе не так уж сильно потряс цены на нефть. Что действительно повергло рынок в штопор, так это осознание того, что риторика Трампа о «быстром решении» выходит из-под контроля. Именно тогда началась настоящая паническая скупка.

Крипторынки: падение, отскок, снова падение

Когда в выходные разразился конфликт, Биткоин сделал то, что всегда делает в кризис — сначала запаниковал, потом восстановился. Эти качели были подробно описаны в статье «Напряженность между США и Ираном нарастает: как война меняет крипторынок».

Затем последовал неожиданный поворот. Вместо того чтобы пойти на спад после точечных ударов, конфликт на Ближнем Востоке еще больше обострился, вынудив Трампа признать, что военная операция затянется на 4–5 недель. Рынки взглянули на этот заголовок и снова начали распродажу.

Этот паттерн «падение-отскок-падение» на данный момент практически стал шаблоном. Каждое крупное геополитическое потрясение разыгрывается по одному и тому же сценарию.

Вот жестокая правда о Биткоине: он торгуется не как золото. Он торгуется как ставка с кредитным плечом на ликвидность доллара.

Нарратив о «цифровом золоте» существует уже много лет, но когда наступает настоящий хаос, первый инстинкт Биткоина — это паника и уход от риска, а не безопасность. Это также произошло 12 марта 2020 года, когда страх перед COVID стер 50% стоимости за день, и 5 августа 2024 года, когда на фоне сворачивания кэрри-трейд по иене Биткоин рухнул вместе с Nasdaq.

Та же история и в этот раз. 28 февраля, когда разразился конфликт, Биткоин резко упал к 63 000 долларов. Выходные + заголовки о войне = отсутствие ликвидности при максимальном страхе.

Краткосрочный прогноз: война — это шум. Между противоречивыми заявлениями Трампа, меняющимися военными целями и заголовками о поставках нефти, появляющимися каждые несколько часов, предсказать следующий шаг — это почти как подбросить монетку. Что предсказуемо: волатильность останется высокой. Пристегните ремни.

На макроуровне рынок в настоящее время ожидает с вероятностью 97,4%, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений в марте, а сроки первого снижения ставки в 2026 году теперь перенесены с первоначальных ожиданий марта на вторую половину года. Высокие цены на нефть приведут к устойчивой инфляции, из-за чего ФРС будет вынуждена удерживать ставку. Это тяжелая среда как для Биткоина, так и для других криптовалют.

Возможности в кризисе

Хотя многие наблюдатели сосредоточены на рисовании сценария конца света, отмеченные признаки менее мрачны.

Первое — это просадка Биткоина, которая держится гораздо лучше, чем многие ожидали.

Соответствующие наблюдения уже были подробно описаны в предыдущей статье WEEX, Напряженность между США и Ираном нарастает: как война меняет крипторынок, без дополнительных уточнений.

Второе: как изменится цена на рынке, когда пыль уляжется?

История показывает, что, хотя инстинктивная реакция Биткоина на геополитические потрясения обычно представляет собой волну принудительных ликвидаций, его долгосрочная траектория почти всегда идет вразрез с этой первоначальной паникой. В двух словах, логика «сбросил, потом купил» остается непобедимой.

Третье: что, если война продолжится?

Если конфликт на Ближнем Востоке затянется, внимание переключится на продолжительность и интенсивность боевых действий, а также на фактическое восстановление судоходства через Ормузский пролив. Важно отметить, что если мировая экономика сильно пострадает, это проложит путь для ФРС к переходу к более мягкой денежно-кредитной политике, что, по иронии судьбы, станет мощным попутным ветром для Биткоина.

Это «контринтуитивный» бычий сценарий, который недавно выделил Артур Хейс. Это сложный эффект домино с множеством «если», но история доказывает, что рынок уже проходил этот путь.

Будущее ончейн-нарративов

Каждое потрясение в установленном порядке представляет собой главную возможность для децентрализованных активов доказать свою ценность.

Интересно, что главным победителем этого конфликта является не Биткоин, а стейблкоины и RWA (реальные активы).

Во время войны проливы попеременно блокируются и открываются. Страны вводят контроль над ценами или обсуждают высвобождение нефтяных резервов. Обычные граждане покупали золото и сырую нефть или начинали переводить активы.

Именно здесь стейблкоины и ончейн-протоколы доказывают свою ценность. Их ценность проста, но глубока: отсутствие разрешений, отсутствие доверия, отсутствие границ и работа 24/7.

В конечном счете, этот конфликт на Ближнем Востоке подчеркнул двойственную природу криптовалют. Биткоин остается высокобета-инструментом, который колеблется вместе с мировой ликвидностью. Однако стейблкоины и RWA доказали, что являются прагматичными инструментами децентрализации во времена хаоса.

На данном этапе «осторожный оптимизм» побеждает «слепой пессимизм». В конце концов, рынки со временем перестают учитывать сам страх и начинают учитывать восстановление.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.