Майкл Сейлор сравнил биткоин и золото и объяснил, где биткоин может заменить металл

Майкл Сейлор снова сопоставил биткоин и золото: по его оценке, драгоценный металл ценят за редкость и долговечность, но первая криптовалюта выигрывает в мобильности, прозрачности правил и независимости от центрального эмитента.

Сходство этих активов в том, что их часто рассматривают как защиту капитала от обесценивания денег. Разница --- в формате и инфраструктуре: золото существует физически, требует хранения и проверки подлинности, а биткоин полностью цифровой и передается через сеть. У золота длинная история использования и более привычное регулирование, у биткоина --- открытый протокол, ограниченная эмиссия и другой профиль риска.

Почему золото остается ценным, но неудобным активом

Сейлор признал сильные стороны золота. Оно ограничено в природе, не разрушается со временем и десятилетиями воспринимается как инструмент защиты капитала. На традиционных рынках такой актив часто связывают с обозначением XAU, а инвестиции в него считаются классическим способом переждать периоды неопределенности.

Но у золота есть и слабые места:

• Его сложно быстро передавать.
• Перевозка обходится дорого.
• Безопасное хранение требует расходов.
• Владельцу приходится думать об аудите и подтверждении подлинности металла.

Какие криптовалюты привязаны к золоту

К золотым криптоактивам относят Tether Gold и PAX Gold. Обычно такая привязка работает так: токен выпускают под резерв физического золота, а его цена должна следовать за стоимостью соответствующей доли металла. Для инвестора это способ получить цифровой актив, связанный с золотом, без самостоятельной перевозки и хранения слитков.

Чем биткоин, по мнению Сейлора, сильнее фиатных денег

Фиатные валюты удобнее в обращении, чем слитки и монеты, но Сейлор видит в них другую проблему:

• Предложение таких денег контролируют власти.
• Государства могут увеличивать эмиссию.
• Счета людей могут замораживаться.
• Переводы могут блокироваться.
• Покупательная способность сбережений может снижаться.

Биткоин Сейлор называет первой цифровой денежной сетью. У него нет физической массы и центрального эмитента, а предельный выпуск в 21 млн монет заранее задан открытым протоколом. Эта логика, по его мысли, не зависит от решений отдельных политиков, будь то Дональд Трамп, или от курса конкретных стран, таких как Япония.

Именно поэтому биткоин и золото могут расти одновременно: оба актива покупают как защиту от инфляции и экономической нестабильности. Но полностью заменить золото биткоин может не во всех случаях. Он удобнее, когда важны скорость перевода, прозрачные правила эмиссии и самостоятельное хранение, а золото сильнее там, где инвестору нужен физический актив, привычная инфраструктура и долгая история использования.

Что влияет на цену золота и биткоина

Золото обычно реагирует на баланс спроса и предложения, инфляционные ожидания, макроэкономику и геополитику. У биткоина набор факторов другой: спрос на монеты, ограниченное предложение, новости рынка, регулирование и активность крупных игроков.

Будущая динамика обоих активов зависит от тех же факторов: чем выше интерес инвесторов к защите капитала и чем сильнее опасения по поводу инфляции или нестабильности, тем заметнее может быть спрос. При этом биткоин чаще движется резче, а золото обычно воспринимают как более спокойный инструмент.

Как инвестору сравнивать биткоин и золото

Выбор между биткоином и золотом зависит от цели, срока вложений и готовности к риску. Биткоин может быть удобен тем, кто делает ставку на цифровую инфраструктуру и принимает высокую волатильность. Золото больше подходит тем, кто хочет снизить зависимость от финансовых рынков и держать часть капитала в физическом активе.

Обменивать золото на биткоин и обратно можно через криптобиржи и специализированные сервисы, которые работают с драгоценными металлами. Перед сделкой важно учитывать комиссии, спреды, проверку контрагента, хранение актива и риск блокировки операции.

Для трейдеров волатильность особенно важна. Биткоин может давать больше возможностей для краткосрочных сделок, но и быстрее увеличивает убытки. Золото тоже может заметно двигаться на новостях, макроэкономике и геополитике, хотя его колебания обычно мягче.

Отдельно Сейлор выделил механизм доказательства работы, на котором держится сеть Биткоина. По его словам, переписать реестр слишком дорого, поэтому участники вынуждены действовать по единым правилам. Они не могут подкупить сеть, заставить ее изменить прошлые записи или навязать ей новую историю.

Сколько биткоинов остается у компании, связанной с Сейлором

По данным профильного сервиса, на балансе компании, связанной с Майклом Сейлором, находится 840 447 биткоинов. При этом в последнее время она чаще продает часть монет.

В начале августа компания реализовала 1690 биткоинов и получила 108,6 млн долларов. Эти средства планируется направить на обратный выкуп собственных привилегированных акций.