Акции Soitec подскочили на 24%: почему эта французская жемчужина ИИ шокирует фондовый рынок

Почему акции Soitec взлетают?

Soitec должна была опубликовать свои финансовые результаты за 1-й квартал 2026-2027 28 июля, но решила сообщить об этом уже 22 июля вечером, ссылаясь на «явное улучшение видимости» в своей деятельности в области Photonics-SOI. Публичная компания не опережает свои финансовые отчеты без причины: сам сигнал был положительным.

Таким образом, квартальный доход Soitec составил 113 миллионов евро, что на 23% больше по сравнению с прошлым годом, что значительно превышает цель в около 15%, установленную руководством в мае. Двигатель роста четко определен: продажи Photonics-SOI удвоились за год.

В результате: акции Soitec выросли почти на 24% менее чем за 24 часа, после того как закрылись 22 июля на уровне 96,04 € и сегодня торгуются почти по 119 €.

Чтобы понять энтузиазм рынка, нужно вернуться к тому, что на самом деле производит Soitec. Компания не производит электронные чипы: она производит вафли, эти кремниевые пластины, на которых затем полупроводниковые заводы гравируют чипы.

Ее специализация — это так называемые инженерные подложки, которые гораздо сложнее и дороже, чем обычные кремниевые пластины, на которые под активным слоем помещается изолирующий слой. Это технология SOI (Silicon-On-Insulator, или кремний на изоляторе), в которой группа является мировым лидером.

Photonics-SOI — это ее вариант, предназначенный для фотоники на кремнии, то есть искусства гравировки на чипе не только транзисторов, но и цепей, способных передавать свет. Эти оптические чипы оснащают передатчики и приемники, которые соединяют серверы центров обработки данных.

Однако это звено стало основным узким местом в ИИ. Обучение модели предполагает взаимодействие десятков тысяч процессоров на очень высокой скорости, и традиционные электрические соединения достигают своих физических пределов: за определенным порогом они потребляют слишком много энергии и выделяют слишком много тепла. Поэтому индустрия переходит на оптические соединения, которые передают информацию с помощью света.

В результате структура самой группы изменилась за год. Деятельность Edge & Cloud AI теперь составляет 57% от общего дохода (65 млн €, + 46%), в то время как мобильные коммуникации упали до 34% (39 млн €, - 10%) и автомобильная и промышленная сфера составляют 8% (10 млн €). Еще год назад смартфон был основным рынком Soitec: теперь это искусственный интеллект.

Вот детали дохода Soitec за 1-й квартал 2026-2027 👇

|------------------------------|------------------|------------------|---------------|
| Деятельность | 1-й квартал 2026-2027 | 1-й квартал 2025-2026 | Изменение |
| Edge & Cloud AI | 65 млн € | 44 млн € | + 46 % |
| Мобильные коммуникации | 39 млн € | 43 млн € | - 10 % |
| Автомобильная и промышленная | 10 млн € | 5 млн € | + 108 % |
| Общий доход | 113 млн € | 92 млн € | + 23 % |

Перспективы улучшены, завод квалифицирован в Сингапуре

Помимо прошедшего квартала, именно объявленная траектория вызвала рост акций Soitec. Теперь Soitec ожидает роста более чем на 30% во 2-м квартале и рассчитывает на доход от Photonics-SOI более чем в два раза превышающий доход за весь 2026-2027 финансовый год по сравнению с предыдущим годом, который немного превышал 100 миллионов долларов.

Тем не менее, группа прилагает к этому прогнозу явное условие: он действителен «при отсутствии серьезных нарушений на рынке искусственного интеллекта». Эта предосторожность напоминает о том, насколько дело теперь зависит от одного инвестиционного цикла.

Тем не менее, два элемента подтверждают эту видимость. Во-первых, Soitec подписывает многолетние контракты с предоплатой с растущим числом клиентов: они платят заранее, чтобы зарезервировать производственные мощности, что является признаком напряженности на рынке и гарантией доходов за пределами текущего финансового года.

Во-вторых, ее завод в Сингапуре только что был квалифицирован для массового производства Photonics-SOI диаметром 300 мм. Этот этап снимает постоянные опасения по поводу дела: промышленная мощность группы достаточно велика, чтобы быстро удовлетворить спрос.

Остается один момент, который эта публикация не решает: она касалась только дохода, без каких-либо показателей прибыльности. Soitec выходит из финансового года с чистым убытком в 220 миллионов евро, и руководство предупредило, что маржи 2026-2027 останутся под давлением из-за низкой загрузки заводов. Результаты за 1-й полугодие, ожидаемые 18 ноября 2026 года, покажут, приведет ли восстановленный рост наконец к прибыли.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.