Резкий рост доходности долгосрочных государственных облигаций США: противоречивые интерпретации ФРС и Уолл-стрит

Доходность 10-летних государственных облигаций США достигла 4,814%, а 30-летних — 5,28%, что является самым высоким уровнем за несколько лет. Представители Федеральной резервной системы (ФРС) анализируют, что инвестиции в ИИ и центры обработки данных способствуют сильному экономическому росту, в то время как Уолл-стрит указывает на рост цен на нефть, инфляцию, дефицит бюджета и увеличение предложения государственных облигаций как на причины. Президент Нью-Йоркского федерального резервного банка Джон Уильямс объяснил рост процентных ставок отражением силы экономики. Председатель ФРС Кевин Уош также упомянул о росте долгосрочных ставок на фоне сильной экономики, отметив, что инвестиции в корпоративный капитал и потребительские расходы остаются стабильными. В то же время Уолл-стрит считает, что дефицит бюджета и выпуск корпоративных облигаций из-за инвестиций в ИИ являются факторами, повышающими долгосрочные процентные ставки. Главный инвестиционный директор Бен Эммонс указал на конкуренцию между корпоративными облигациями для инвестиций в ИИ и государственными облигациями США, добавив, что государственный долг США превысил 40 триллионов долларов, что также создает давление. Главный экономист RSM Джозеф Брусвеллас проанализировал, что рост цен на нефть увеличивает риски инфляции и финансовой устойчивости. Внутри ФРС также существуют разногласия, и директор ФРС Крис Уоллер предупредил, что высокий уровень долга может заставить инвесторов требовать более высокие процентные ставки. Эммонс, CIO, предположил, что к концу года доходность 10-летних государственных облигаций может превысить 5%.