G20 в Ашвилле: США собирают финансистов мира для обсуждения роста и санкций против Ирана

Семейная встреча в Аппалачах. 31 августа и 1 сентября министры финансов и центральные банкиры G20 собираются в Ашвилле, Северная Каролина, по приглашению Скотта Бессента. На бумаге повестка дня касается роста, глобальных дисбалансов и государственного долга. Однако в кулуарах единственной темой, вероятно, станут санкции против Ирана, которые Вашингтон намерен заставить своих партнеров применять, добровольно или принудительно. И это совсем не обычная встреча. Впервые этот G20 проходит под председательством США, при этом Южная Африка, хозяин прошлого года, исключена из участия. Атмосфера обещает быть напряженной.
Ключевые моменты этой статьи:

• G20 в Ашвилле прошло в напряженной обстановке, с секретными обсуждениями санкций против Ирана.
• США исключили Южную Африку из этого G20, пригласив Польшу, что усилило напряженность внутри группы.

G20 в Ашвилле: официальный и реальный график {#h-g20-v-ashville-ofitsialnyy-i-realnyy-grafik}

Министерство финансов США сначала открыло аккредитацию для прессы 5 августа, с четким графиком. Заместители встречаются 29 и 30 августа, министры и губернаторы — в следующие два дня. Ничего больше в пресс-релизе, кроме привычной формулировки о <<глобальных экономических приоритетах>>. Суть была озвучена в четверг на пресс-конференции высокопоставленного чиновника Минфина, о чем сообщило Reuters и повторило BusinessWorld 28 августа.

Меню обширное. Возобновление роста, сокращение торговых дисбалансов, государственный долг бедных стран, цепочки поставок критически важных ресурсов, регуляторные реформы и производительность частного сектора. Приглашены бизнесмены, чтобы перечислить препятствия для инвестиций. Все это обернуто в доктрину, озвученную американским чиновником, который хочет <<встретить проблему лицом к лицу>> и побудить страны <<конкурировать в производительности, инновациях и инвестициях>>, а не в субсидиях и избыточных мощностях. Никто не упоминает Пекин. Все поняли.

Бессент также играет <<домашний матч>>, поскольку доходность американских облигаций остается напряженной с конца февраля и начала американско-израильских ударов по Ирану. Министерство финансов ответило увеличением выкупа облигаций со сроком погашения от 10 до 30 лет, что является тонким способом поддержать спрос на длинном конце кривой, пока говорят о росте перед камерами. G20 также служит этой цели — показать кредиторам, что дом в порядке.

Санкции против Ирана: Америка переходит от слов к угрозам {#h-sanktsii-protiv-irana-amerika-perekhodit-ot-slov-k-ugrozam}

По Ирану тон становится более жестким. Чиновник Минфина заявил без обиняков, что вопрос санкций <<будет обсуждаться на каждой двусторонней встрече>>, которую секретарь проведет в Ашвилле. Сообщение партнерам можно выразить в одной строке. Те, кто продолжает торговать с Тегераном, рискуют столкнуться с так называемыми вторичными санкциями, другими словами, с исключением из западной финансовой системы, выраженной в долларах. Для банка или нефтяного трейдера это смертный приговор.

На вопрос о списке целевых собеседников и о присутствии Китая среди них, тот же чиновник уклонился от ответа. Пекин остается крупнейшим покупателем иранской нефти, и кризис в Ормузском проливе напомнил, насколько эта зависимость влияет на мировые цены на нефть.

Но эта дипломатическая оффензива опирается на уже развернутое арсенал. С июня OFAC (управление казначейства, отвечающее за санкции) назначило основные иранские криптоплатформы, а затем в июле заморозило 131 миллион долларов США в USDT, связанных с Центральным банком Ирана, при помощи Tether. 24 августа секторальное решение расширило указ 13902 на цифровые активы, золото, технологии, авиацию и морской транспорт. Конкретно, любой оператор этих секторов, работающий с Ираном, где бы он ни находился, становится подверженным санкциям. Бессент резюмировал философию в начале августа одной фразой: зависимость режима от цифровых активов и параллельных банковских сетей будет "дополнительным доказательством того, что операция Economic Fury работает". Перевод для министров, собравшихся в Эшвилле, крипто теперь также входит в зону наблюдения, наряду с грузовыми танкерами.

G20 без Южной Африки, с Польшей: раскол грозит {#h-un-g20-sans-l-afrique-du-sud-avec-la-pologne-la-fracture-guette}

Список приглашенных был изменен вручную. В прошлом году Вашингтон проигнорировал процесс G20, проводимый Преторией. В этом году американское председательство просто исключило Южную Африку, полноправного члена форума, и пригласило Польшу за стол. Клуб из 19 стран плюс Европейский Союз и Африканский Союз редко выглядел так разобщенно на своих собственных основах. Джош Липский из Атлантического совета задает неудобный вопрос о том, может ли "эта группа расколоться". Для него это "настоящий вызов этой встречи". Он ожидает, что США будут настаивать на возвращении к основам: долгам, торговле, финансовой стабильности и банковскому регулированию, оставляя в стороне климат и разделяющие темы. Однако вторичные санкции по своей сути являются темой, которая делит. Просить Индию, Турцию или Бразилию выбирать между долларом и Тегераном в рамках форума, который должен координировать мировую экономику, значит играть со спичками в амбаре. Календарь добавляет давление. Дональд Трамп должен принять саммит глав государств G20 во Флориде в декабре. Эшвилл служит генеральной репетицией, и каждый министр уедет из Северной Каролины с довольно ясным представлением о том, что Вашингтон ожидает от него до этого времени. Не стоит ожидать амбициозного финального коммюнике, скорее, это будет серия личных встреч, на которых будет оцениваться лояльность каждого. Что рынок крипто должен запомнить из этого G20 {#h-ce-que-le-marche-crypto-doit-retenir-de-ce-g20}

Для инвесторов два вывода. Во-первых, это нефть и ставки. Каждое нарастание напряженности вокруг Ирана поднимало цены на нефть и увеличивало долгосрочные доходности, а Биткойн систематически реагировал на это как рискованный актив, а не как безопасное убежище. G20, который ужесточает тон в отношении Тегерана, не получая китайских обязательств, представляет собой риск продления нефтяной премии, что создает противодействие для долгосрочных активов, включая криптовалюты.

Затем следует вопрос соблюдения норм. С тех пор как OFAC объявила цифровые активы полностью санкционируемым сектором, платформы обмена и эмитенты стейблкоинов становятся оружием американской внешней политики, хотят они этого или нет. Заморозка 131 миллиона USDT в июле дала инструкции к действию. Министры, собравшиеся в Эшвилле, среди которых несколько курируют финансовые площадки, где находятся эти игроки, уедут с списком покупок. А недавняя история дает представление о том, что будет дальше: в 2018 году, во время предыдущего выхода США из ядерной сделки, европейские банки покинули Иран за несколько месяцев, несмотря на протесты Брюсселя, потому что ни один из них не хотел рисковать своим доступом к доллару. Криптоплатформы сегодня сталкиваются с той же дилеммой, с той особенностью, что блокчейн сохраняет след каждой транзакции. Первая проверка состоится 1 сентября вечером, по окончании двусторонних встреч Скотта Бессента.