Goldman Sachs: AI-трейдинг вновь демонстрирует декорреляцию, наиболее привлекательны сегменты хранения и дата-центров

Goldman Sachs считает, что динамика рынка на этой неделе является типичной для декорреляционного рынка, аналогичной логике распродаж в июле. Высокобета-импульсный портфель на этой неделе упал на 12%, а AI-хедж-фонд за пять дней снизился на 10%. Несмотря на то, что уровень кредитного плеча в секторе AI снизился с экстремально высоких позиций, инерционные капиталы продолжают способствовать быстрому и безразличному покупательскому спросу на снижение. Goldman Sachs заявляет, что AI-трейдинг не завершен, но этап получения сверхприбыли за счет общего роста сектора меняется, и в настоящее время следует сосредоточиться на поиске возможностей, где цена акций явно отклоняется от прибыли на акцию. Наиболее выраженный разрыв в оценке наблюдается в сегментах хранения и дата-центров, где восстановление прибыли еще не полностью отражено в ценах акций, что делает их наиболее тактически привлекательными. Отчет Nvidia за второй квартал и отраслевое собрание в сентябре станут последующими катализаторами. В то же время импульсный фактор снова корректируется, программное обеспечение заменило полупроводники в качестве наибольшего веса в трехмесячном импульсном длинном портфеле, тогда как полупроводники и AI-комплекс вошли в короткий портфель. Капитал также переходит к европейским и японским банкам, золотодобывающим компаниям и акциям медных шахт, которые ранее были проигнорированы.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.