Томаш Тунгус: Узкие места в инфраструктуре ИИ повышают затраты

Инвестор Томаш Тунгус указывает на то, что инфраструктура ИИ сталкивается с эффектом длинного хвоста, где узкие места от GPU последовательно передаются на память, CPU и хранилище, что приводит к замораживанию цепочки поставок на каждом этапе на несколько лет и фиксирует более высокие базовые затраты. В начале 2023 года резкий рост цен на GPU привел к тому, что аренда H100 превысила 9 долларов в час, а объем поставок серверов снизился на 22%. Впоследствии производители перенаправили мощности на HBM, что привело к росту цен на корпоративные SSD на 80% за квартал и более чем на 60% для DRAM. К концу 2025 года соотношение нагрузки на интеллектуальные системы между CPU и GPU приблизится к 1:1, средняя цена серверных CPU вырастет на 27% по сравнению с прошлым годом; в 2026 году годовая мощность HDD будет полностью распродана. Строительные затраты на центры обработки данных достигнут около 20 миллиардов долларов за гигаватт, заказы на оборудование с длительным циклом, такое как трансформаторы и турбины, уже запланированы на 2029-2031 годы. Тунгус называет это эффектом длинного хвоста в области аппаратного обеспечения, где временные задержки в производстве приводят к тому, что удары по спросу со стороны нижнего уровня усиливаются на верхнем уровне, и давление после ослабления одного узкого места будет задерживаться перед передачей на следующий этап; увеличение мощностей трансформаторов, заводов по производству NAND и линий по производству турбин, запланированное на 2027-2028 годы, может столкнуться с риском избытка мощностей.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.