Утренний обзор Уолл-стрит: Давление на фондовые рынки перед выходом данных по занятости, акции в сфере хранения и ИИ под давлением, цены на медь приближаются к историческому максимуму
Каждый понедельник-пятницу утром мы сосредотачиваемся на макроэкономике, американских фондовых рынках, ИИ, драгоценных металлах и нефти, анализируя рынок на основе данных и используя тенденции для выявления возможностей, подготовлено PANews.
Три основных индекса американских фондовых рынков закрылись в минусе, цены на медь приближаются к историческим максимумам, данные по занятости становятся ключевым фактором для повышения ставок в сентябре
В четверг три основных индекса американских фондовых рынков закрылись в минусе: индекс Доу-Джонса упал на 0,85%, прервав пятинедельный рост; индекс S&P 500 снизился на 0,18%; индекс Nasdaq упал на 0,06%. Рынок зафиксировал прибыль перед выходом данных по занятости, в сочетании с резким ростом цен на нефть, что привело к повторной оценке инфляции, в результате чего общий объем торгов был низким, активность торговой площадки Goldman Sachs составила всего 4 балла (из 10), объем торгов оказался ниже 5-дневной средней на 12%.
На днях Иран продвинул проект правил прохода через Ормузский пролив, предлагая запретить проход судов США, Израиля и связанных с ними, а также наложить штраф в размере до 20% от стоимости грузов на нарушителей. В результате Brent подорожал на 5% до 82,9 долларов, а WTI на 4% до 77 долларов. Хотя Трамп заявил, что Ормузский пролив "в какой-то степени открыт", он также подчеркнул, что ВМС США проводят блокаду против Ирана, и соглашение "пока нельзя считать официально достигнутым". Команда Goldman Sachs по энергетике отметила, что цена на нефть Brent может оставаться в диапазоне 80-90 долларов за баррель до подтверждения нового соглашения между США и Ираном или значительного обострения ситуации.
Рынок американских облигаций продолжает находиться под давлением, доходность 10-летних облигаций США выросла примерно на 6,5 базисных пунктов, увеличившись на 1,37%, в течение дня доходность достигала 4,70%. Выпуск облигаций Google на сумму 25 миллиардов долларов (с заказами на около 115 миллиардов долларов, что в четыре раза превышает ожидания) еще больше увеличил давление на предложение. Доллар, поддерживаемый доходностью, отскочил, индекс доллара протестировал уровень 100.
Золото на время превысило 4300 долларов, но затем откатилось, в итоге оставаясь на уровне, при этом Всемирный золотой совет отметил, что в июле цена на золото осталась неизменной, а будущее зависит от реальных процентных ставок, доллара, ожиданий роста и реакции центральных банков, не исключая сценарий второго волны высокой инфляции, подобного концу 1970-х годов, но это не обязательно будет благоприятно для цен на золото. Из-за запрета на экспорт медно-кобальтовых концентратов из Демократической Республики Конго цена на медь на LME выросла почти на 2%, достигнув 14369 долларов за тонну, что является самым высоким уровнем с января этого года и приближается к историческому максимуму. Логика роста цен на медь изменилась с традиционного восстановления роста на ограничение предложения, потребление в центрах обработки данных ИИ, модернизацию электросетей и неопределенность в торговой политике.
Кроме того, Трамп подписал указ, вводящий минимальные цены на импорт поликристаллического кремния, чипов и солнечных компонентов, а также увеличивающий пошлину на 15%, который вступит в силу 4 декабря 2026 года; также он объявил о запрете на экспорт отходов вольфрама и батарей с 27 августа. Аналитики рынка считают, что тарифы, энергетическая политика и политика в отношении ключевых минералов переплетаются в новую инфляционную рамку, и цепочки поставок литиевых батарей, полупроводников и оборонной промышленности сталкиваются с переоценкой региональных рисков поставок.
В настоящее время на Уолл-стрит существует значительное расхождение в прогнозах по данным по занятости, диапазон прогнозов составляет от 18 до 83 тысяч новых рабочих мест, отклонение данных от ожиданий может вызвать резкие колебания на финансовых рынках. В то же время внутри ФРС усиливаются ястребиные настроения, председатель ФРБ Сент-Луиса Мусалем заявил, что вероятность того, что инфляция останется выше целевого уровня, возрастает, и он склонен поддерживать повышение ставок. В то же время Financial Times сообщает, что если данные по инфляции окажутся горячими в ближайшие недели, председатель ФРС Уош также готов продвигать повышение ставок в сентябре. Такие учреждения, как BMO, TD Securities, Bloomberg и UBS, считают, что если сегодня данные по занятости окажутся сильными, в сочетании с инфляцией, вызванной ростом цен на нефть, ФРС может сохранить ястребиный курс в сентябре.
Акции программного обеспечения ИИ и хранения под давлением, космические и энергетические акции противостоят тенденции
Прошлой ночью акции программного обеспечения ИИ и чипов для хранения значительно упали из-за результатов или прогнозов, не соответствующих ожиданиям, в то время как космические концепции и некоторые энергетические акции, наоборот, выросли благодаря событиям. В целом индекс семи крупнейших технологических компаний немного вырос на 0,23%, но широта рынка была слабой, хедж-фонды покупали акции технологий, а долгосрочные инвестиции сокращались в секторах информационных технологий и здравоохранения. С окончанием сезона отчетности инвесторы начали переоценивать устойчивость "высоких затрат и высоких оценок".
Стоит отметить, что среди компаний, уже опубликовавших отчеты, около 84,8% компаний из S&P 500 превысили рыночные ожидания по прибыли, что значительно выше исторического среднего уровня в 68%, но реакция цен на акции была явно холодной, что означает, что рынок начинает больше обращать внимание на будущие прогнозы прибыли, а не на уже реализованные результаты. Анализ показывает, что терпимость рынка к компаниям, связанным с ИИ, заметно снизилась, расширение вычислительных мощностей сталкивается с серьезными ограничениями по памяти, электроэнергии и капитальным затратам.
Наиболее шокирующим событием на рынке на днях стало объявление Alphabet о плане выпуска облигаций на сумму 25 миллиардов долларов. Этот капитал, с заказами на сумму 115 миллиардов долларов, не только напрямую исчерпал ликвидность на рынке, но и вызвал резкий рост доходности долгосрочных облигаций США. Инвесторы начали настороженно относиться к тому, что бездонная яма инфраструктуры ИИ может затянуть свободный денежный поток этих технологических гигантов в отрицательную зону.
Конкретные действия и колебания цен акций:
SpaceX вырос на 6,14%: Огромный объем в 911,5 миллиона акций на сумму 100 миллиардов долларов не только не вызвал паники, но и способствовал росту цен акций. Рынок уже заранее очистил маржинальных продавцов во время резкого падения в среду, а бурное покупательское поведение розничных инвесторов компенсировало осторожность институциональных инвесторов. Маск официально объявил о первоначальных инвестициях Tesla в 16,8 миллиарда долларов на строительство суперфабрики Terafab, с целью производства 1 ТВт вычислительной мощности в год, что полностью разожгло воображение по поводу инфраструктуры ИИ в космосе.
Большинство акций космической концепции также выросли: Redwire вырос более чем на 10%, Kratos Defense & Security Solutions вырос почти на 4%, Rocket Lab вырос более чем на 1%, Boeing упал более чем на 3%, AST SpaceMobile упал более чем на 1%.
Western Digital упал на 13,03% / SanDisk упал на 6,81%: Обе компании представили отчеты за четвертый квартал, которые превзошли ожидания, но прогнозы по выручке на текущий квартал оказались ниже ожиданий, и маржа прибыли показала признаки достижения пика, что привело к жесткой распродаже. Citigroup и Jefferies быстро снизили целевую цену для SanDisk, Goldman Sachs прямо заявил, что завышенные рыночные ожидания уже исчерпали позитив.
Акции в сфере хранения подверглись жесткой распродаже: SK Hynix упал почти на 5%, Micron Technology упал более чем на 1%, Roundhill Memory ETF (DRAM) упал более чем на 4,5%, а Silicon Motion вырос почти на 9%.
Applovin упал на 19,66% / Datadog упал более чем на 19%: Applovin разочаровал как по выручке за второй квартал, так и по прогнозам на третий квартал, CEO признал, что производительность основного ИИ-модели не улучшилась, что привело к сокращению бюджета рекламодателей; Datadog также столкнулся с распродажей из-за замедления роста выручки в третьем квартале.
Акции программного обеспечения ИИ рухнули: HubSpot упал более чем на 19%, Salesforce упал более чем на 3%, Cloudflare упал почти на 3% (но отскочил в ночной торговле), а Unity Software вырос более чем на 15% благодаря неожиданно хорошим результатам.
Google упал на 1,29%: Alphabet запустила выпуск облигаций на сумму 25 миллиардов долларов для поддержки капитальных затрат на ИИ в размере 205 миллиардов долларов, спрос превысил Amazon и SpaceX. Однако огромный объем выпуска облигаций усилил страхи рынка о том, что свободный денежный поток может стать отрицательным, что привело к падению цен акций.
Акции в сфере оптической связи укрепились благодаря спросу на инфраструктуру: AXT Inc вырос более чем на 9%, Astera Labs вырос более чем на 4%, Credo вырос более чем на 2%, Lumentum вырос более чем на 1%.
Tesla упала на 0,63%: Маск сообщил, что огромные вычислительные мощности Terafab будут распределены в соотношении 1:3 между роботами Optimus и проектами ИИ для космических аппаратов.
Oracle упала на 0,64% / Nebius упала на 13,29%: Майкл Берри раскрыл, что он шортит Oracle по цене 144,63 доллара и Nebius по цене 211,77 доллара, ставя на то, что их амортизация GPU слишком медленная, что приводит к завышенной прибыли.
Airbnb выросла более чем на 8% в ночной торговле: Чистая прибыль за второй квартал увеличилась на 27%, количество бронирований достигло рекорда, компания значительно повысила прогнозы на весь год, демонстрируя удивительную устойчивость спроса на путешествия в Европе и США.
Другие гиганты: Microsoft (+2,54%) достигла нового годового максимума, компания открыла крупнейший дата-центр в Индии, что укрепляет ее позиции в облачных вычислениях; Meta Platforms (+0,19%) хотя и была приговорена судьей в Нью-Мексико к выплате 567 миллионов долларов в фонд психического здоровья подростков, но цена акций все равно показала устойчивость. NVIDIA (-0,10%) сообщается, что из-за нехватки высокоскоростной памяти HBM она рассматривает возможность снижения конфигурации видеопамяти следующего поколения чипа Rubin Ultra, что может привести к необходимости покупки большего количества чипов для работы с большими моделями.
Что нужно следить дальше:
7 августа в 20:30 будет опубликован отчет по занятости в США за июль: Прогнозы по числу новых рабочих мест на Уолл-стрит варьируются от 18 до 83 тысяч. Если данные окажутся сильными, это подтвердит ожидания повышения ставок ФРС в сентябре, что приведет к росту доллара и доходности облигаций; если данные окажутся крайне слабыми на фоне высоких цен на нефть, это мгновенно вызовет панику по поводу "стагфляции", и в любом случае это приведет к резким колебаниям на фондовом и валютном рынках.
8 августа в 4:30: CFTC опубликует отчет по позициям в золоте на 5 августа, и станет ясно, было ли резкое повышение в среду вызвано пассивным закрытием позиций фондов CTA или активным вмешательством институциональных покупателей. Если активные инвестиции отсутствуют, золото может столкнуться с критической нехваткой покупателей выше 4200 долларов.
Цена --
Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.
Вам также может понравиться

Утренний отчет Уолл-Стрит: Nvidia ломает 'проклятие дня отчетности', акции программного обеспечения отвергают 'апокалипсис SaaS', Джексон-Холл сегодня вечером может задать тон второй половине года

Пять графиков, чтобы понять, когда начнется бычий рынок биткойна в 2026 году

Что обсуждают на финансовых рынках: полное внимание к паре доллар-инфляция и инвесторы в стиле Марсело Гальярдо, "с настороженностью"

Исторически уникальный: актив с 100% коэффициентом выигрыша за 4 года

Биткойн сталкивается с сезонным давлением в сентябре, зависящим от потоков средств ETF и спроса на спот

Таинственный своп Bitcoin-Monero на 23 миллиона: Вирусное видео, вызывающее вопросы

Токенизированные активы Centrifuge интегрированы в инфраструктуру кошелька Para

Mr&强|买美股上 WEEX, Специальная акция TOKEN2049

Глубина котировок контрактов, связанных с NVIDIA, составляет 4,1 миллиона долларов, что соответствует 75% рынка спотового BTC

Рыночная капитализация Alphabet сократилась почти на 700 миллиардов долларов, конкурентоспособность AI под вопросом

Искусственный интеллект или финансовый консультант? Аргентинский эксперимент проверяет, кто приносит лучшие доходы

Как работает финансовая система GPU: структура кредитования под залог GPU от USD.AI

Mr&强|买美股上 WEEX Анализ американских акций и крипторынка

Станет ли Token новым долларом от Stripe?

Принято решение о финансировании четырех проектов в префектуре Осака для финансовых испытаний, три из которых используют JPYC и USDC

Правительство сохраняет синтетические ETF в PEA

S&P 500 немного снизился, несмотря на благоприятные результаты NVIDIA и стабильный базовый индекс PCE

xStocks: 5 видов, обеспеченных ликвидностью в 1 миллион долларов

Китай накапливает золото: что готовит Пекин?

Nvidia может колебаться на 280 миллиардов долларов после отчета: что на кону

Эд Ярдени повысил целевой уровень S&P 500 на конец года до 8400 пунктов, осторожно относится к рынку ИИ

5 компаний, которые могут извлечь выгоду из бумов ИИ в 2026 году. GPW и Уолл-Стрит

Предупреждение опытного стратегa: фондовый рынок больше не имеет пространства для роста

BitMart продолжает работу, несмотря на истечение времени окончания торговых услуг

Том Ли: ETH должен превысить 5000 долларов, легко преодолев 10000 долларов за 1-2 года

Битва акционеров между Korea Investment и Mirae Asset, Coinone и Kobit конкурируют с нулевыми комиссиями

Mr&强|买美股上 WEEX: Сотрудничество Axis и Kaito

Утренний обзор Уолл-стрит: снижение напряженности на Ближнем Востоке и восстановление AI поддерживают американские акции, сможет ли NVIDIA сломать проклятие падения после отчетности?

Кевин Уорш в Джексон-Хоуле: Почему его первая речь в ФРС так важна для Биткойна







