Bank of America сохраняет рейтинг "Покупать" для NVIDIA с целевой ценой 350 долларов

Банк Америки сохраняет рейтинг "Покупать" для NVIDIA (NVDA) и целевую цену в 350 долларов, ожидая, что выручка и прогнозы по прибыли за второй квартал могут превысить рыночные ожидания на 3-4% благодаря расширению производства Vera Rubin. Банк считает, что цифры по прибыли не являются самым важным аспектом данного отчета, и рынок должен обратить внимание на то, раскрывает ли NVIDIA многолетние внебалансовые обязательства, чтобы обеспечить поставки чипов, электроэнергию, модели ИИ и удовлетворить потребности клиентов. Банк Америки указывает, что хотя количественная оценка потенциальных обязательств не может полностью устранить риски, связанные со строительством инфраструктуры ИИ, это поможет рынку переоценить текущую подавленную оценку NVIDIA. В сентябре 2025 года, когда NVIDIA объявила о плане инвестиций в OpenAI на сумму 100 миллиардов долларов с мощностью 10 ГВт, ее дальняя EV/EBITDA составляла около 27 раз, после чего этот коэффициент упал на 44% до примерно 15 раз, что составляет менее половины от около 32 раз у AMD. Банк Америки считает, что текущая скидка чрезмерно учитывает худший сценарий финансирования на сумму около 500 миллиардов долларов, что соответствует 10% от стоимости компании, включая многолетние обязательства по закупкам на сумму от 150 до 200 миллиардов долларов и контракты на облачные услуги. Если спрос на ИИ останется сильным, NVIDIA может не придется нести затраты на простаивающие мощности или замороженные активы. Банк Америки также рекомендует NVIDIA увеличить выплаты акционерам, ожидая, что в следующем году NVIDIA сможет генерировать около 1 миллиарда долларов свободного денежного потока в день, что достаточно для поддержки как обязательств экосистемы, так и выкупа акций.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.