DeFi Development оценил предложение акций CHAD на сумму 19,8 миллиона долларов

Корпорация DeFi Development оценила свое предложение акций с переменной ставкой серии C бессрочных привилегированных акций в 9 долларов за акцию, согласно обновленному проспекту, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

Резюме

• 2,2 миллиона акций CHAD оценены в 9 долларов каждая, что дает DeFi Development 19,8 миллиона долларов до вычета расходов.
• Андеррайтер может купить дополнительно 330 000 акций, что потенциально увеличит общие валовые поступления до 22,77 миллиона долларов.
• CHAD начинается с дивидендной ставки 13%, рассчитанной на основе заявленной суммы в 10 долларов за акцию.
• Выплаты дивидендов начинаются 1 октября, затем становятся доступными каждый рабочий день, когда директора их объявляют.
• Средства от предложения могут быть использованы для покупки Solana, рабочего капитала, стратегических сделок и других инвестиций в цифровые активы.

Компания Solana Treasury планирует продать 2,2 миллиона акций привилегированной ценной бумаги, известной как акции CHAD. Предложение принесет 19,8 миллиона долларов валовых поступлений до уплаты комиссий андеррайтера и других расходов.

Это обновляет объявление компании от 31 августа, в котором описывалось предложенное предложение на сумму до 20 миллионов долларов без раскрытия окончательного количества акций или цены предложения.

R.F. Lafferty & Co. является единственным управляющим книги. Андеррайтер получил 30-дневную опцию на приобретение еще 330 000 акций по цене публичного предложения за вычетом комиссий.

Полное использование этой опции увеличит предложение до 2,53 миллиона акций и принесет до 22,77 миллиона долларов валовых поступлений.

Акции CHAD предлагают начальный дивиденд в 13%
Каждая акция CHAD имеет заявленную сумму в 10 долларов и начальное предпочтение при ликвидации в 10 долларов. Однако инвесторы, участвующие в предложении, будут платить 9 долларов за акцию.

Начальная годовая дивидендная ставка составляет 13%, рассчитанная на основе заявленной суммы в 10 долларов. Это составляет 1,30 долларов в годовых дивидендах на акцию, если начальная ставка останется неизменной.

При цене предложения в 9 долларов начальная ставка соответствует эффективной годовой доходности примерно 14,44%. Этот расчет основан на начальном дивиденде и не гарантирует, что инвесторы будут получать эту доходность постоянно.

Дивиденд является переменным. Совет директоров DeFi Development может пересматривать и корректировать ставку как минимум раз в месяц на основе процентных ставок, цены торговли CHAD, сопоставимых доходностей, потребностей в ликвидности и других факторов.

Компания может снизить ставку, хотя проспект ограничивает месячное снижение до 50 базисных пунктов по сравнению с предыдущим месяцем. В подаче предупреждается, что руководство в конечном итоге может установить ставку ниже сопоставимых ценных бумаг.

Первый дивиденд запланирован на 1 октября и будет покрывать период с момента выпуска до 30 сентября. После этого выплаты дивидендов будут производиться каждый рабочий день, но только "когда, как и если объявлено" советом и когда существуют законно доступные средства.

Резерв дивидендов покрывает первый год по ставке 13%
DeFi Development намеревается разместить 1,30 долларов на каждую выпущенную акцию на отдельном дивидендном счете, когда предложение закроется. Для 2,2 миллиона акций это создаст начальный резерв примерно в 2,86 миллиона долларов.

Резерв представляет собой 12 месяцев выплат, рассчитанных по начальной ставке 13%. DeFi Development заявила, что будет финансировать счет с использованием существующих наличных средств, финансовых инструментов или цифровых активов, а не полагаясь исключительно на средства от предложения.

Однако проспект говорит, что компания не обязана контрактом увеличивать резерв, если дивиденд превысит 13% или если позже будут выпущены дополнительные акции CHAD.

Активы на счете также могут оставаться доступными для кредиторов в случае неплатежеспособности или банкротства. Таким образом, резерв предоставляет назначенный источник финансирования, но не является независимой гарантией.

CHAD является бессрочным и не имеет даты погашения. Держатели, как правило, не могут требовать погашения, за исключением определенных квалифицирующих корпоративных событий. Акции также имеют ограниченные права голоса и занимают место ниже текущих и будущих долгов компании.

DeFi Development может выкупить CHAD по цене 11 долларов за акцию, плюс накопленные неоплаченные дивиденды, после того как ценная бумага будет зарегистрирована на Nasdaq. Отдельные условия выкупа применяются после налогового события или когда количество находящихся в обращении акций упадет ниже 25% от всех исторически выпущенных акций CHAD.

DeFi Development может использовать средства для приобретения SOL
Компания намерена использовать чистые поступления для общих корпоративных нужд. Потенциальные направления включают рабочий капитал, закупку Solana, другие инвестиции в цифровые активы, приобретения и стратегические инициативы.

Не была назначена фиксированная доля для SOL. Поэтому инвесторы не должны рассматривать всю сумму в 19,8 миллиона долларов как подтвержденную покупку Solana.

DeFi Development недавно приобрела примерно 19 000 SOL по средней цене 98,14 долларов. Как сообщалось ранее, покупка увеличила ее казну до примерно 2,33 миллиона SOL и эквивалентных активов SOL.

Компания не предоставила текущую разбивку, отделяющую нативные SOL от токенов ликвидного стекинга и других позиций, номинированных в SOL. Она ставит активы через своих собственных и внешних валидаторов, чтобы зарабатывать сетевые вознаграждения и сборы.

Заявление в SEC предупреждает, что средства, инвестированные в SOL, останутся подверженными ценовой волатильности. Также указывается, что руководство имеет широкие полномочия и может распределять деньги иначе, чем в текущих планах.

CHAD стремится к листингу на Nasdaq, так как DFDV растет
DeFi Development подала заявку на листинг привилегированных акций на Nasdaq Capital Market под тикером CHAD. Ожидается, что торговля начнется после первичного размещения, хотя одобрение Nasdaq еще ожидается.

Компания также намерена создать программу на рынке для дополнительных продаж CHAD после листинга. Условия еще не были окончательно определены, и дальнейшее размещение может размыть права существующих держателей или повлиять на рыночную цену ценной бумаги.

Обыкновенные акции DFDV закрылись 31 августа примерно по цене 5,38 долларов, увеличившись на 7,8% за сессию. Объявление о CHAD поступило в 17:45 по восточному времени, после окончания регулярной торговли, поэтому дневное увеличение не может быть связано с предложением.

Акции открылись около 4,90 долларов и торговались в диапазоне примерно от 4,84 до 5,52 долларов. Подтвержденная реакция на финальные условия CHAD в обычной сессии станет доступна только после открытия рынков США.

Следующими подтвержденными событиями будут закрытие предложения, решение о листинге Nasdaq и первая выплата дивидендов 1 октября. Любое последующее приобретение SOL потребует отдельного раскрытия информации от компании, прежде чем оно может считаться завершенным.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.