Goldman Sachs: Замена DRAM на NAND становится трендом, прогноз цен на DRAM в третьем квартале снижен

16 июля аналитик Citirni Юкан, ссылаясь на анализ Goldman Sachs, сообщил, что клиенты проявляют сильное сопротивление к росту цен на DRAM почти на 30%, что привело к небольшому снижению прогноза роста цен на DRAM в третьем квартале. В то же время, перспективы NAND выглядят оптимистично, спрос на выгрузку KV Cache, связанный с ИИ, продолжает превышать ожидания, и на рынке наблюдается тенденция замены дорогого DRAM на NAND, что дополнительно поддерживает спрос на NAND. Аналитики положительно оценивают результаты SK Hynix за второй квартал, ожидая выручку около 85 трлн вон и валовую маржу на уровне 63%. На рынке хранения наблюдаются структурные изменения: спрос на HBM со стороны серверов ИИ ранее способствовал резкому росту цен на DRAM, но когда рост цен приблизился к 30%, клиенты начали сопротивляться повышению цен, и темпы роста начали замедляться. NAND играет новую роль в инфраструктуре ИИ, и замена дорогого DRAM для снижения затрат становится трендом. Эта дифференциация означает, что внутренние финансовые потоки в цепочке поставок хранения могут продолжаться, и инвесторы должны быть осторожны с краткосрочными ожиданиями прибыли по активам, связанным с DRAM, в то время как улучшение фундаментальных показателей на стороне NAND может еще не быть полностью учтено в ценах.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.