[Нью-Йорк: золото, облигации, доллар] Падение цен на нефть против опасений по поводу ужесточения... Доллар, процентные ставки и цена золота падают одновременно

[Мехико=Сим Ён Чжэ, специальный корреспондент] Финансовый рынок Нью-Йорка за день до решения Федеральной резервной системы (ФРС) о денежно-кредитной политике наблюдал падение как доллара, так и доходности государственных облигаций. Напряженность между США и Ираном несколько ослабла, что привело к резкому падению международных цен на нефть и частичному снижению опасений по поводу инфляции, однако рынок воздерживался от активных ставок на направление перед решением ФРС и пресс-конференцией председателя Кевина Уорша.

Доллар показал слабость по отношению к основным валютам, а доходность государственных облигаций США также снизилась по всем срокам. Курс доллара к вону снизился до уровня 1452 вон, отражая слабость доллара и снижение процентных ставок. В то же время золото, несмотря на слабость доллара, не смогло преодолеть опасения по поводу ужесточения ФРС и недавнего накопленного давления на фиксацию прибыли, упав более чем на 1%.

Индекс доллара 101.094... Перед ФРС индекс замедляется около месячного максимума

28 числа (по местному времени) индекс доллара, отражающий стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торговался на уровне 101.094, снизившись на 0.116 пункта (0.11%) по сравнению с предыдущим днем. Закрытие предыдущего дня составило 101.210.

Индекс доллара колебался около 101.20 в начале торгов, затем во время азиатских и европейских торгов поднялся до 101.30. После этого, когда начались нью-йоркские торги, индекс значительно снизился до 100.95, а затем немного восстановился до 101.09.

Хотя индекс остается близким к месячному максимуму 101.80, зафиксированному в прошлом месяце, покупательский интерес к доллару временно ослаб перед решением ФРС.

Евро выросло на 0.2% до 1.1393 доллара, а фунт стерлингов поднялся на 0.1% до 1.3288 доллара. Курс доллара к иене остался без значительных изменений на уровне около 163.77 иен.

Слабость доллара частично объясняется резким падением цен на нефть. Напряженность между США и Ираном ослабла, и президент Трамп сделал позитивные заявления о переговорах с Ираном, что снизило опасения по поводу перебоев в поставках нефти. Падение цен на нефть создало ожидания, что инфляционное давление может ослабнуть, что частично откатило недавний рост доллара.

Тем не менее, падение доллара было ограниченным. Возможность повышения ставок на этом заседании ФРС полностью не исчезла, и ожидания повышения в сентябре все еще остаются на высоком уровне.

По данным LSEG, вероятность повышения ключевой процентной ставки ФРС на 0.25% 29 числа составляет около 40%, что значительно выше, чем неделей ранее, когда она составляла около 20%. Вероятность повышения ставок до сентября оценивается примерно в 95%.

Кал Шамота, главный стратег по рынкам в Copey, отметил: "Инвесторы накапливают ликвидность и увеличивают позиции на покупку доллара перед решением ФРС". Он объяснил, что если ФРС действительно повысит ставки, это может дать доллару прямой импульс к росту, а если ставки останутся неизменными, но будет дан жесткий сигнал, ожидания повышения могут перенестись на сентябрь.

Тем не менее, он предупредил, что поскольку позиции на покупку доллара уже значительно накоплены, если ФРС даст более мягкий сигнал, чем ожидалось, позиции на рост доллара могут быстро быть ликвидированы.

Курс доллара к вону снизился на 13.78 вон... 1452.01 вон

Слабость доллара также отразилась на курсе доллара к вону. В этот день курс доллара к вону составил 1452.01 вон, снизившись на 13.78 вон (0.94%) по сравнению с предыдущим днем. Закрытие предыдущего дня составило 1465.79 вон.

Курс начал торги около 1465 вон, затем на некоторое время поднялся до 1470 вон. После этого, когда индекс доллара снизился и доходность государственных облигаций США упала, курс изменил направление. Во время нью-йоркских торгов он опустился до начала 1450 вон и продолжал оставаться на уровне 1452 вон в конце торгов.

Снижение за день составило 0.95%. За последние 5 торговых дней курс упал на 1.67%, а за месяц - на 5.98%. Несмотря на то, что возможность повышения ставок в США все еще существует, значительное снижение курса в этот день объясняется ожиданиями снижения цен на импорт в Корее из-за резкого падения цен на нефть и ослаблением покупательского интереса к доллару.

Доходность государственных облигаций США снизилась по всем срокам... 10-летние облигации 4.606%

Рынок государственных облигаций США показал рост. Цены на облигации выросли, что привело к снижению доходности.

В этот день доходность 10-летних государственных облигаций США составила 4.606%, снизившись на 0.041 процентного пункта по сравнению с предыдущим днем.

Доходность 10-летних облигаций начала торги около 4.64%, затем во время азиатских торгов снизилась до 4.61%. После этого она немного восстановилась до 4.63%, но утром на нью-йоркских торгах упала до 4.59%. В конце торгов произошел небольшой откат, и она торговалась на уровне 4.606%.

По данным CNBC, доходность 2-летних государственных облигаций, чувствительных к краткосрочным прогнозам, составила 4.281%, снизившись на 4.2 базисных пункта, а доходность 30-летних облигаций составила 5.092%, снизившись на 3.3 базисных пункта. Одномесечные облигации составили 3.696%, снизившись на 6.1 базисного пункта, а трехмесячные облигации составили 3.857%, снизившись на 5.1 базисного пункта.

Снижение доходности государственных облигаций произошло в результате резкого падения цен на нефть и ожидания спроса перед заседанием ФРС. В условиях прекращения боевых действий между США и Ираном цены на нефть марки West Texas Intermediate и Brent значительно упали, что отразило возможность ослабления краткосрочного инфляционного давления.

Ожидается, что на этом заседании ФРС ключевая процентная ставка останется на уровне 3.75%. Однако прогнозы на рынке фьючерсов на процентные ставки различаются в зависимости от агентства. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставок в сентябре составляет около 56%, а по данным, связанным с рынком золота, вероятность сохранения ставок на этом заседании составляет 71%, а вероятность повышения в сентябре - 75%.

Участники рынка больше обращают внимание на заявления председателя Уорша, чем на само решение по ставкам. Это связано с тем, что в зависимости от того, будет ли падение цен на нефть расценено как временное явление или как сигнал к ослаблению инфляционного давления, может измениться направление долгосрочных доходностей государственных облигаций и доллара.

Золото упало на 1.27%... 4028.120 долларов

Цена на золото также упала, несмотря на слабость доллара и снижение доходности государственных облигаций. Цена на золото составила 4028.120 долларов за унцию, упав на 51.999 долларов (1.27%) по сравнению с предыдущим днем. Закрытие предыдущего дня составило 4080.119 долларов.

Цена на золото начала торги около 4080 долларов, затем постоянно снижалась. Во время азиатских торгов она опустилась ниже 4050 долларов, а в европейское время упала до начала 4020 долларов. Утром в Нью-Йорке цена на золото на некоторое время восстановилась до 4045 долларов, но снова поступила волна продаж, и торги завершились на уровне 4028 долларов.

По данным Reuters, фьючерсы на золото в августе упали на 0.9% до 4038.70 долларов.

Падение цен на золото связано с возможностью ужесточения ФРС и накопленным недавним ростом доллара. Хотя индекс доллара немного снизился в этот день, он все еще остается близким к месячному максимуму, что продолжает оказывать давление на цену золота, торгуемого в долларах.

Дэвид Мегер, руководитель торговли металлами в High Ridge Futures, отметил, что высокие цены на энергоносители подстегнули опасения ФРС по поводу инфляции, и ожидания жесткой позиции ФРС оказывают давление на рынок золота через ожидания повышения ставок и рост доллара.

Золото обычно рассматривается как средство защиты от инфляции, но поскольку оно не приносит процентов, рост процентных ставок может снизить его относительную инвестиционную привлекательность. Ослабление спроса на безопасные активы из-за снижения напряженности между США и Ираном также стало дополнительным фактором давления.

Commerzbank скорректировал свой прогноз по цене золота на конец года, снизив его на 300 долларов до 4500 долларов за унцию. По его словам, если ожидания повышения ставок не будут отменены, будет сложно вернуть инвестиционные средства в золото через биржевые фонды, и цена на золото также будет трудно показать стабильное восстановление.

Сообщения ФРС определят направление доллара, процентных ставок и золота

Текущие тенденции на финансовом рынке можно резюмировать как корректировку позиций перед заседанием ФРС. Падение цен на нефть стало фактором, снижающим доллар и доходность государственных облигаций, однако на рынке золота больше отразились опасения по поводу ужесточения и ослабления спроса на безопасные активы.

Если ФРС сохранит ключевую процентную ставку и подчеркнет дальнейшее снижение инфляции, индекс доллара может снова протестировать уровень ниже 101, а доходность 10-летних государственных облигаций США может опуститься ниже 4.60%. В этом случае золото может попытаться восстановиться на фоне слабости доллара.

С другой стороны, если ФРС повысит ставки или даст сильный сигнал о возможности повышения в сентябре, доллар и доходность государственных облигаций могут снова вырасти. Курс доллара к вону также может вернуться к уровню 1460 вон, а золото может проверить поддержку на уровне 4000 долларов.

Также важными переменными станут данные о валовом внутреннем продукте США за второй квартал и индекс цен на личные потребительские расходы за июнь, которые будут опубликованы 30 числа. Если экономический рост и инфляция окажутся сильнее ожидаемого, это может усилить ожидания ужесточения ФРС. Напротив, если темпы роста останутся на ожидаемом уровне, а базовая инфляция замедлится, это может продлить тенденцию снижения доллара и доходности государственных облигаций, наблюдаемую в этот день.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.