Индекс моментума S&P 500 упал более чем на 9%, что стало худшим квартальным результатом за 25 лет

31 августа стратегия моментум-трейдинга на Уолл-стрит столкнулась с разворотом: индекс моментума S&P 500 упал более чем на 9% с 1 июля, в то время как индекс S&P 500 за тот же период вырос примерно на 2,8%, что приближает его к худшему квартальному результату за 25 лет. Во втором квартале этого года индекс моментума S&P 500 вырос на 44%, что стало лучшим квартальным результатом в истории, а за последние 5 лет его накопленный рост составил 133%. С началом второй половины года некоторые акции, которые были в шорте, начали восстанавливаться, что привело к массовому закрытию позиций и покрытию шортов со стороны количественных фондов. Данные Bank of America показывают, что в июле этого года результаты моментум-трейдинга стали вторыми худшими за почти 40 лет, уступив лишь кризису 2009 года. По данным Goldman Sachs, 19 августа стал одним из самых тяжелых торговых дней для системных хедж-фондов за последние два года, при этом около половины убытков пришлись на неудачу стратегии моментума. В то же время чистая короткая позиция спекулянтов по фьючерсам на Nasdaq 100 достигла почти 20-летнего максимума. Участники рынка предупреждают, что, несмотря на продолжающийся рост фондового рынка США, высокие оценки AI, резкий рост капитальных расходов технологических гигантов и переполненность моментум-трейдинга создают более высокий риск внезапного разворота на рынке.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.