Утренний отчет Уолл-Стрит: Nvidia ломает 'проклятие дня отчетности', акции программного обеспечения отвергают 'апокалипсис SaaS', Джексон-Холл сегодня вечером может задать тон второй половине года

Каждое утро с понедельника по пятницу мы сосредотачиваемся на макроэкономике, акциях США, ИИ, драгоценных металлах и нефти, используя данные для анализа рынка и тенденций, чтобы воспользоваться возможностями, подготовлено PANews.

Застой в Ормузе возобновляется, Венесуэла может выйти из ОПЕК, надвигаются ястребиные облака, доллар и доходности казначейских облигаций США остаются на высоких уровнях

Прошлой ночью акции США выросли по всем направлениям под сильным воздействием доходов от ИИ, индекс Доу-Джонса вырос на 0,20%, S&P 500 на 0,72%, а индекс Nasdaq на 1,57%. Почти все приросты были обеспечены технологиями и программным обеспечением, только сектор информационных технологий в 11 секторах S&P закрылся в зеленой зоне, в то время как индекс с равным весом немного снизился.

Сегодня вечером в 22:00 председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш выступит с одной из самых ожидаемых публичных речей с момента вступления в должность в Джексон-Холле. Несколько чиновников ФРС в четверг коллективно заняли ястребиную позицию: президент ФРС Канзас-Сити Эсфер Джордж заявила, что инфляция остается упрямой, и текущие процентные ставки, похоже, не сдерживают экономику; президент ФРС Кливленда Лоретта Местер была еще более ястребиной, заявив: "Сейчас время действовать"; президент ФРС Чикаго Остин Гулсби предупредил, что инфляция еще не была действительно контролируема.

Тем не менее, это не означает, что повышение ставки в сентябре является определенным, так как Джордж четко заявила, что необходимо больше информации, а Гулсби указал, что инфляционная тенденция за последние три месяца "не слишком плоха". В результате рынок сформировал критический диапазон: ФРС должна продолжать сдерживать инфляцию, но вопрос о том, следует ли действовать немедленно в сентябре, остается неопределенным.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США немного выросла до 4,68%, все еще колеблясь около 20-летнего максимума. Индекс доллара закрылся на уровне 99,16, практически без изменений, так как трейдеры неохотно делали крупные ставки перед значительными рисковыми событиями.

Цены на нефть восстановились, WTI и нефть марки Brent выросли примерно на 2%. Основная причина в том, что администрация Трампа неоднократно давала понять посредникам, что не вернется к меморандуму о взаимопонимании, достигнутому с Ираном в июне, переключившись на экономическое давление и продолжая морские блокировки. Иранская Революционная гвардия и Высший совет национальной безопасности настаивают на том, что старое соглашение является предварительным условием и подготовили список условий для США, временно открыв только определенные морские пути. Прогресс в посредничестве со стороны Пакистана, Омана и Катара был ограничен, и аналитики говорят, что обе стороны готовятся к эскалации. Тем временем Bloomberg со ссылкой на инсайдеров сообщила, что Венесуэла оценивает возможность выхода из ОПЕК и обсуждает долю в некоторых нефтяных месторождениях с США, что может еще больше ослабить единство ОПЕК и ценовую власть.

Кроме того, торговые трения не утихают, так как Канада объявила о добавлении американского медного провода, угля и других продуктов в свой список мер против тарифов в 50%, которые вступят в силу 8 сентября. Эскалация тарифов повысит затраты и усложнит ФРС быструю смену курса на смягчение.

Nvidia разрушает скептицизм в отношении ИИ, акции программного обеспечения переживают 'ночь воскрешения SaaS'

Прошлой ночью Nvidia разрушила нарратив о беспокойствах по поводу замедления спроса на ИИ с сильным отчетом о доходах, что привело к росту Nasdaq на 1,57% и Филадельфийского полупроводникового индекса на 2,33%. После того как Nvidia опубликовала результаты и прогнозы, которые значительно превысили ожидания, ее акции выросли примерно на 8,74% за один день, добавив около 442 миллиардов долларов к рыночной капитализации, что стало вторым по величине увеличением рыночной капитализации за один день в истории акций (второе после рекорда Microsoft менее месяца назад) и крупнейшим приростом с апреля 2025 года.

Учреждения отметили, что ее прогноз подразумевает, что текущие ожидания все еще имеют потенциал роста более 100 миллиардов долларов; JPMorgan считает, что прогноз Nvidia может быть все еще консервативным, так как компания явно находится в состоянии "ограниченного предложения", и если предложение не будет ограничено, реальный рост спроса будет выше. Goldman Sachs отметил, что три ключевых сигнала, выпущенных руководством, это сильный спрос, ограниченное предложение и продолжающееся наращивание продуктовых линий Blackwell и Rubin, в то время как растущая стоимость памяти HBM остается в центре внимания.

Акции программного обеспечения также приветствовали значительное восстановление, так как рынок беспокоился, что генеративный ИИ уничтожит традиционные бизнес-модели SaaS, но такие компании, как ServiceNow, Okta, CrowdStrike и Synopsys, доказали своими отчетами о доходах, что ИИ не обязательно является угрозой, а может также стать новой точкой роста. Goldman Sachs прямо заявил: "Программное обеспечение не мертво." Главный рыночный аналитик IG Крис Бошанг сказал, что предыдущий нарратив о "апокалипсисе SaaS" был чрезмерной реакцией. Корзина SaaS Goldman Sachs выросла почти до своего максимума с апреля 2025 года, восстановившись примерно на 75% от своих минимумов. Расширенный ETF на технологическое программное обеспечение (IGV) зафиксировал крупнейший однодневный прирост с момента введения эквивалентных тарифов.

Сектор кибербезопасности был особенно силен, так как чем больше ИИ становится распространенным, тем больше компаниям необходимо защищать данные, модели и автоматизированные системы. Более 100 организаций, включая OpenAI, Anthropic, Google и Microsoft, также призвали к усилению киберзащитных мер для ИИ, что еще больше укрепляет логику за акциями кибербезопасности.

Конкретные действия проектов и колебания цен акций:

• Nvidia выросла на 8,74%: сломав прошлое "проклятие дня отчетности", установив второе по величине увеличение рыночной капитализации за один день в истории акций, второе после предыдущего рекорда Microsoft около 450 миллиардов долларов. Рост был вызван тем, что доходы за второй квартал превысили ожидания по всем направлениям, сильным прогнозом на третий квартал и прогнозом роста выручки на 2028 финансовый год около 70%, что разрушило предыдущие ожидания рынка около 45%, прямо развеяв опасения по поводу замедления спроса на ИИ.

• Связанные акции чипов также укрепились: Broadcom вырос на 4,49%, Arm на 1,65%, Intel на 4,36%; однако AMD упала на 0,89%, Western Digital упала примерно на 1,5%, а SanDisk упала примерно на 0,96%.

• ServiceNow выросла на 22,58%: с отчетом о доходах, который превысил ожидания, и новым партнерством с Anthropic, разрушив пессимистичный нарратив о "разрушении SaaS ИИ". Компания сообщила о выручке за второй квартал примерно 9,78 миллиарда долларов, что на 10% больше по сравнению с прошлым годом, скорректированная прибыль на акцию составила 2,90 доллара, и она повысила свой прогноз на весь год.

• Связанные акции программного обеспечения пережили редкий коллективный короткий сжатие: Okta выросла на 28,63% (цена акций достигла четырехлетнего максимума), CrowdStrike выросла на 20,50% (лучший одиночный день с момента IPO в 2019 году), Veeva выросла на 15,20%, а Synopsys на 13,39%, все превысили ожидания и повысили прогнозы; Palo Alto Networks выросла почти на 13%, Adobe на почти 6%, Palantir на почти 5%, а расширенный ETF на технологическое программное обеспечение IGV вырос на 7,74% (цена акций достигла нового максимума за год).

• SpaceX выросла на 0,89%: Маск заявил, что ожидает, что годовая выручка SpaceX достигнет 3,5 триллиона долларов к 2033 году, на семь лет раньше, чем предыдущий прогноз Morgan Stanley на 2040 год. Цена акций SpaceX колебалась узко около 140 долларов за последние три недели, подразумеваемая волатильность для опционов упала с более чем 120 до отчета о доходах до 57, и торговля бычьими опционами увеличилась. Ноэл Смит из Convex Asset Management считает, что волатильность значительно снизилась по сравнению с историческими уровнями, но это не означает, что опционы дешевы; он все еще предпочитает продавать волатильность на уровне 54-55.

• Microsoft выросла на 1,75%: Суверенный фонд Саудовской Аравии PIF HUMAIN объявил о долгосрочном партнерстве в области ИИ с Microsoft, стремясь продвигать модель ALLAM в экосистему ИИ Microsoft и интегрировать экспертов по ИИ с инженерами по развертыванию Microsoft. Среди связанных крупных технологических акций Apple выросла на 0,36%, Tesla на 2,60%, Amazon упала на 1,54%, Meta упала на 0,87% (внутренне оценивалось, что годовые расходы на модель ИИ Anthropic могут достигнуть до 10 миллиардов долларов), а Google A упала примерно на 0,39%.

• Marvell Technology упала на 1,49%, кратковременно упав примерно на 8% после закрытия: Выручка за второй квартал выросла на 37% по сравнению с прошлым годом до 2,74 миллиарда долларов, а прогноз на третий квартал превысил ожидания, но из-за значительного роста цены акций в этом году и крайне высоких рыночных ожиданий произошла фиксация прибыли.

• Workday выросла на 1,48%, кратковременно упав более чем на 7% после закрытия, прежде чем сократиться: выручка компании за второй квартал немного превысила ожидания, но прогноз по подпискам оказался ниже рыночных ожиданий, что потянуло вниз послепродажные показатели. Компания объявила о выкупе акций на сумму до 4 миллиардов долларов и расширила сотрудничество с AWS и Google Cloud, внедрив ИИ-агентов в процессы управления персоналом и финансами. Аналитик Barclays Раймо Леншоу заявил, что SaaS недавно восстановился, но результаты и прогнозы Workday, которые в основном соответствуют ожиданиям, вряд ли станут новыми катализаторами.

Предстоящие события:

28 августа (пятница)

• 22:00 Речь Уорша в Джексон-Холле: определит, как рынок переоценит процентные ставки. Если он будет явно ястребиным, доходности казначейских облигаций США и доллар могут вырасти, оказав давление на технологические акции и золото; если не будет достаточно ястребиным, рисковые активы могут продолжить восстанавливаться.

• 22:00 Окончательное значение индекса потребительских настроений Мичигана за август и первоначальная оценка пересмотра бенчмарка по занятости вне сельского хозяйства: подданные инфляции напрямую повлияют на ценообразование долгосрочных ставок на рынке. Масштаб пересмотра данных по занятости определит силу нарратива "экономической устойчивости".

• Доходы Meituan, BYD и China Petroleum: Meituan сосредоточится на конкуренции за доставку и марже прибыли; BYD сосредоточится на зарубежной экспансии и валовой марже новых энергетических автомобилей; China Petroleum будет зависеть от цен на нефть и спроса на природный газ.

29 августа (суббота): материнская компания Changxin Storage, Changxin Technology, опубликует свой первый полугодовой отчет после выхода на биржу.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.