Castle Securities впервые в этом году прогнозирует рост цен на золото: пять факторов могут запустить новый цикл

10 августа стратег Скотт Рубна впервые с 2026 года рекомендовал инвесторам рассмотреть структурные позиции в золоте, полагая, что текущий рынок драгоценных металлов формирует одну из самых привлекательных возможностей для роста за последние несколько месяцев.

Рубна отметил, что рост цен на золото обусловлен резонансом пяти факторов: ожиданиями изменения политики ФРС, продолжающимися покупками золота центральными банками мира, закрытием коротких позиций хедж-фондов, сигналами о росте на рынке опционов и возможным возвращением средств розничных инвесторов, ранее направленных в активы ИИ, на рынок драгоценных металлов.

Недавнее охлаждение на рынке труда США еще больше укрепляет логику роста цен на золото. В июле количество рабочих мест в США неожиданно сократилось, а данные по занятости за предыдущие два месяца были значительно пересмотрены, что снизило ожидания рынка относительно сохранения жесткой политики ФРС, ослабило доллар и повысило спрос на золото.

В настоящее время цена на золото держится выше 4300 долларов за унцию, последняя цена сделки составляет около 4355 долларов. На прошлой неделе цена на золото выросла более чем на 7%, что стало максимальным недельным ростом с конца января этого года.

Рубна отметил, что по состоянию на 6 августа фонды товарных советников (CTA) все еще имеют чистые короткие позиции по золоту и серебру, и если цена на золото продолжит расти, фонды трендового трейдинга могут быть вынуждены закрыть короткие позиции и перейти к покупкам, что дополнительно усилит рост.

Кроме того, на рынке опционов также появились позитивные сигналы. Отмечается, что подразумеваемая волатильность крупнейшего в мире ETF на золото возросла, а асимметрия между пут- и колл-опционами изменилась до экстремального уровня с февраля этого года, что свидетельствует о росте оптимизма на рынке.

Рубна также подчеркнул, что покупки золота центральными банками мира остаются важной поддержкой для долгосрочного роста цен на золото, особенно учитывая продолжающееся наращивание золотых резервов Народным банком Китая. В июле Народный банк Китая увеличил свои запасы золота уже в 21-й раз подряд, что дополнительно способствует росту спроса со стороны официальных структур.

Он считает, что с увеличением финансового давления в США, ростом обсуждений о кредитоспособности доллара и продолжающимися геополитическими рисками привлекательность золота как резервного актива возрастает. Если восходящий тренд будет подтвержден, давно молчавшие средства розничных инвесторов могут вновь вернуться на рынок драгоценных металлов, предоставляя дополнительный импульс для роста цен на золото.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.