JPMorgan позитивно оценивает комбинацию технологий и циклических секторов, рекомендует добавить медицинский сектор

В последнем отчете JPMorgan говорится, что в отношении распределения акций позитивно оценивается комбинация «технологии + циклические секторы», и рекомендуется добавить сектор здравоохранения в качестве третьей инвестиционной линии, чтобы снизить общую корреляцию портфеля с макроэкономическими факторами. В отчете упоминается, что в технологическом секторе есть возможность для отскока после сильного падения, и что будущий коэффициент цены к прибыли «семи гигантов» (без учета полупроводниковых компаний) на фондовом рынке США уже ниже среднего значения с 2018 года на два стандартных отклонения, что может привести к росту примерно на 56% при возвращении к историческому среднему. JPMorgan считает, что опасения по поводу доходности инвестиций в ИИ чрезмерны, так как объем накопленных заказов у крупных облачных компаний вырос примерно на 150%, что превышает рост капитальных затрат на около 80%, и обращает внимание на возможности возврата к среднему значению активов, связанных с ИИ в Азиатско-Тихоокеанском регионе. В циклическом секторе рекомендуется перейти от финансовых и потребительских акций к промышленным, так как ожидается, что промышленные компании выиграют от улучшения глобальной экономики, восстановления прибыли и переоценки стоимости, связанной с темой ИИ. Кроме того, в отчете рекомендуется включить сектор здравоохранения в качестве защитного актива, поскольку его корреляция с макроэкономическими циклами относительно низка, что помогает снизить волатильность инвестиционного портфеля. В отношении развивающихся рынков JPMorgan позитивно оценивает китайские акции, считая, что они выиграют от строительства инфраструктуры ИИ и коммерческих тенденций, хотя их рост отстает от роста в Корее, Тайване и на A-акциях. Также рекомендуется умеренно зафиксировать прибыль по некоторым активам цепочки поставок ИИ, которые сильно выросли и имеют переполненные позиции. В отчете также обращается внимание на азиатские нефтеперерабатывающие компании, так как геополитическая неопределенность способствует росту маржи прибыли в азиатской нефтепереработке до исторического максимума.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.