Конец Moonbeam: цепочка без убийственного приложения рано или поздно научится смотреть на знаки

Цепочки, как и люди, в молодости борются за нарратив, в среднем возрасте — за денежный поток, а в старости — за то, кто первым сбежит.

Автор: Фугуй

Последний день июля стал днем смерти Moonbeam, официально это назвали «стратегическим поворотом». 3 июля Moonbeam опубликовал объявление в X с легким тоном, как будто анонсировал новый продукт: «Сегодня мы объявляем о полной миграции токена GLMR на Base», в тексте не было ни слова о «закрытии». 7 июля Wormhole выступил с предупреждением, призывая пользователей срочно перевести свои активы, после 31 числа команда «не сможет помочь в восстановлении любых активов», что в переводе означает: потеряли — не ищите нас. Moonwell пошел дальше, предложение MIP-M45 прямо снизило коэффициенты залога на кредитном рынке, в объявлении было четко написано: «Активы и позиции, оставшиеся в цепочке после этой даты, могут больше не быть доступны», сначала они перенесли свой протокол на Base, Optimism и основной сетевой Ethereum, оставив Moonbeam с пустым городом. Даже такие биржи, как Bybit, начали организовывать миграцию, в объявлении четко указали крайний срок: после 20 июля «депозиты, сделанные через эти сети после окончания срока, будут отклонены», пополнение и вывод средств будет прекращено, как будто компания по переезду уведомляет вас о прекращении подачи воды и электричества.

Цепочка, когда-то завоевавшая наибольшее количество участников в истории Polkadot, собравшая 35,76 миллиона DOT, теперь говорит о своем будущем, используя фразу «1:1 миграция на Base от Coinbase», одновременно объявляя о трансформации в сеть расчетов AI Agent.

Переведем на человеческий язык: прежний бизнес стал трудным, они сменили профессию, чтобы воспользоваться хайпом AI, и нашли более крупную платформу для проживания. Эта сцена напоминает достойного человека, который после банкротства не говорит о своем банкротстве, а говорит, что «оптимизировал распределение активов».

От короля краудфандинга до закрытия

У Moonbeam действительно был блестящий старт. Проект был запущен в 2020 году, позиционируя себя как «единственная полностью совместимая с EVM параллельная цепочка на Polkadot», что, по сути, означает, что он оставляет заднюю дверь для разработчиков Ethereum, чтобы они могли войти в мир Polkadot, не изучая ничего нового. В 2021 году на аукционе слотов 200 000 человек участвовали в краудфандинге, это число в экосистеме Polkadot было беспрецедентным, рыночные настроения были полностью подогреты.

В январе 2022 года основная сеть была запущена, цена токена взлетела до почти 30 долларов, TVL достигло 275 миллионов долларов, StellaSwap и Moonwell поддерживали имидж, Wormhole и Axelar стремились к интеграции, все выглядело довольно солидно. В то время фонд также делал большие вложения, программа Ignite раз за разом раздавала субсидии GLMR, объем торгов и количество адресов стремительно росли, все было шумно, как на ярмарке.

Но такие ярмарки, как правило, заканчиваются, и шум утихает. После 2024 года такие параллельные цепочки, как Astar и Manta, также смогут поддерживать EVM, и Moonbeam с его заявлением о «единственности» станет неловким. TVL продолжал падать, и к июлю этого года осталось всего 1,34 миллиона долларов, по сравнению с пиковыми значениями, это падение составило более 99%. Цена токена упала с почти 30 долларов до нескольких центов, рыночная капитализация сократилась до чуть более 10 миллионов долларов, и даже «вдвое» было бы слишком лестно, это было как будто от шеи вниз ничего не осталось.

Таким образом, 3 июля этого года официальное прощальное письмо, полная миграция на Base, и они незаметно вставили флаг «AI Agent расчетов», как будто старая фирма закрывается и в последний момент ставит QR-код у двери, говоря, что теперь будет заниматься прямыми продажами через стримы.

Причина смерти: не убийство, а хроническое заболевание и пренебрежение

Смерть цепочки редко происходит мгновенно, чаще всего это медленный процесс, как болезнь.

С технической точки зрения, совместимый с EVM уровень Moonbeam — это Frontier, по сути, это адаптер, установленный на Substrate, а не что-то, что выросло естественным образом. Это похоже на установку умного замка на старый дом: он работает, но если вы хотите что-то обновить, вам сначала нужно обсудить это с основой старого дома, что снижает эффективность. Поддержка смешанной архитектуры требует высоких затрат, а безопасность подвергается большему риску, чем у чисто EVM цепочек, в 2021 и 2022 годах были случаи полной остановки сети из-за уязвимостей переполнения целых чисел, команда многократно спешила с исправлениями, зрители наблюдали за этим, и их уверенность каждый раз ослабевала.

С точки зрения экосистемы, Moonbeam за эти годы так и не смогла создать ни одного действительно успешного приложения. Moonwell и StellaSwap, по сути, являются многоцепочечными игроками, когда рынок идет плохо, они сразу же уходят в другое место, не имея никакой преданности к Moonbeam. В то время как настоящие проекты, способные поддерживать цепочку, связывают свою судьбу с судьбой цепочки, в Moonbeam таких нет, все зависит от субсидий казны для поддержания жизни, как только субсидии прекращаются, данные сразу же показывают свое истинное лицо, как отлив на пляже, кто купается на голом пляже становится очевидным.

На рынке Moonbeam допустила стратегическую ошибку: конкуренция по однородности. Внутри Polkadot множество EVM параллельных цепочек борются за одних и тех же разработчиков, а снаружи Base, Arbitrum и Optimism, эти L2 Ethereum, также поджидают, объем пользователей и каналы ввода-вывода фиатной валюты полностью подавляют. Более того, за последние два года официальные лица Polkadot сами вышли на арену, в Asset Hub были разработаны двойные виртуальные машины PolkaVM и REVM, REVM изначально совместим с байт-кодом Ethereum, его производительность и интеграция выше, чем у Moonbeam, который является «вторичной разработкой». Это похоже на то, как родной отец сам пришел и забрал большую часть бизнеса своего сына, эта история звучит немного грустно.

С точки зрения финансирования, Moonbeam за эти годы так и не дождалась ожидаемой постоянной подпитки. За Base стоит Coinbase Ventures, который создал фонд Base Ecosystem Fund, который поддерживает проекты от посевного раунда до выпуска токенов, если проект вырастет, он сможет пройти «зеленый коридор на Coinbase»; за BNB Chain стоит YZi Labs с фондом MVB на уровне миллиарда долларов, после инвестиций проекты могут быть напрямую размещены на Binance Launchpool. Эта подпитка не просто раздача субсидий, это полный процесс от инвестиций, инкубации до размещения на бирже. С другой стороны, Moonbeam получила только одну единственную субсидию на раннюю разработку от Web3 Foundation и 300 000 DOT от казны основной сети Polkadot, что больше похоже на единовременную предпринимательскую премию, а не на долгосрочную поддержку для выживания цепочки. Казна может только поддерживать субсидии и аренду слотов, чем больше они поддерживают, тем больше пустота, в конце концов, они не могут даже собрать деньги на аренду. Когда цепочка оказывается в ситуации, когда она может полагаться только на собственные силы, но не может их создать, исход уже предопределен.

Новый сценарий: сначала создать убийственное приложение, затем построить свою цепочку

Конкуренция по однородности дошла до сегодняшнего дня, на самом деле уже нечего обсуждать, чем больше обсуждений, тем больше повторений. Действительно стоит говорить о том, что в 2026 году, возможно, мы сможем увидеть: одно приложение сначала должно стать успешным, создать стабильный денежный поток и масштаб пользователей, а затем вернуться и построить свою собственную высокопроизводительную цепочку.

Hyperliquid является самым заметным примером на этом пути. Оно не пытается захватить место общего блокчейна, а изначально сосредоточено на одной вещи — бессрочных контрактах на цепочке, все блоки пространства и все оптимизации производительности сосредоточены на этом, не позволяя соседним мем-коинам и NFT мешать ресурсам. Разработанный собственный консенсус HyperBFT стремится к субсекундной окончательности, родной движок ордеров не зависит от совместимости EVM, все комиссии и Gas аккумулируются в своем HYPE, формируя замкнутый цикл. Когда трафик и денежный поток стабилизируются, они открывают уровень HyperEVM, добавляют некоторые сопутствующие приложения для кредитования и казны, но статус основной торговли с самого начала не был передан.

Эта стратегия кажется новой, но на самом деле не нова. Если вернуться на несколько лет назад, аукцион слотов параллельных цепочек Polkadot по сути поощрял каждое вертикальное приложение сначала накапливать консенсус и капитал, а затем участвовать в аукционе за ресурсы своей цепочки; Ethereum также поощряет проекты создавать Rollup и свои собственные L2, логика та же: сначала есть приложение, затем есть цепочка, цепочка — это оболочка приложения, а не спаситель приложения. Moonbeam как раз перепутал этот порядок, сначала создал универсальную цепочку, надеясь, что приложения сами вырастут, в результате чего они получили только приложения, которые один за другим убегали.

Таким образом, гонка вооружений между публичными цепочками и L2, основанная на «ты быстрее, я дешевле», на самом деле уже не имеет смысла. Пользователи не заботятся о том, основана ли ваша цепочка на Cosmos SDK или Substrate, пользователи заботятся о том, есть ли продукт, от которого они не могут отказаться. Производительность цепочки, TPS, Gas — эти параметры уже стали стандартом отрасли, настоящая защитная стена — это убийственное приложение, которое связано с цепочкой и от которого нельзя избавиться.

Ситуация на верхнем уровне тоже не спокойна

Выход Moonbeam — это всего лишь небольшая заметка в этой волне крупной переработки, настоящие главные герои — это два крупных игрока над ним, у каждого из которых есть свои трудности.

С одной стороны, основатель Polkadot Гэвин Вуд лично взялся за дело и разработал новый протокол под названием JAM (Join-Accumulate Machine), с большими амбициями, чтобы превратить всю релейную цепочку в децентрализованный суперкомпьютер, старые правила «аукциона слотов» параллельных цепочек в будущем будут заменены более гибким рынком ресурсов Agile Coretime, где любой сможет по мере необходимости покупать вычислительную мощность, не нужно больше рисковать, чтобы разово купить четырехлетние права на использование. Если этот путь будет успешным, Polkadot превратится из «союза параллельных цепочек» в «облачную вычислительную платформу», направление верное, но основная сеть еще не будет реализована более года, Moonbeam, как старая параллельная цепочка, не доживет до этого дня.

С другой стороны, у Ethereum тоже не все гладко. В начале этого года Виталик лично опубликовал статью, в которой сказал, что прежняя схема «Rollup в центре» устарела, L1 сам по себе обновляется и ускоряется, лимиты Gas постоянно растут, многие L2 не достигли истинной децентрализации и зависят от многоподписных мостов, висящих на Ethereum, говоря, что это шардирование, на самом деле больше похоже на независимые королевства, которые используют вывеску Ethereum. После этого заявления реакция лагеря L2 была также разной: Arbitrum подчеркивает свою независимость, Base сосредоточен на приложениях, Linea заявляет о готовности двигаться в сторону родного Rollup — подразумевая, что не исключено, что некоторые L2 в будущем вообще откажутся от вывески Ethereum, сами будут привлекать валидаторов и проводить расчеты, полностью начнут с нуля. Это логика, аналогичная тому, как Moonbeam покинул Polkadot и перешел на Base: кто дает больше ресурсов и трафика, к тому и тянутся, родственные связи в конечном итоге должны уступить место реальному бизнесу.

Итоги

Moonbeam прошел путь от мифа о краудфандинге до закрытия и миграции менее чем за шесть лет, что короче, чем у многих интернет-компаний. Он доказал несколько старых истин, в которые многие не верят: экосистема, зависящая от субсидий, не имеет будущего, универсальная цепочка без убийственного приложения не переживет один цикл, а на однородных рынках тот, кто первым отстает, первым будет очищен рынком. Его трансформация в AI Agent расчетов может принести новую историю, но это уже другая жизнь, не имеющая ничего общего с той Moonbeam, которую мы сегодня провожаем.

Мир цепочек на самом деле схож с человеческими отношениями: в молодости все сравнивают, у кого больше влияния, в среднем возрасте — у кого стабильнее денежный поток, а когда приходит время закрываться, сравнивают, кто сможет элегантно найти нового хозяина. В этот раз Moonbeam, по крайней мере, прошел последний шаг не так уж плохо, просто эта степень достоинства, в некотором смысле, была подталкиваема реальностью.