Flow Traders тестирует кредит на основе стейблкоина, обеспеченного биткойном от Lombard

Lombard Finance запустила свою стратегию кредитования на основе биткойнов с Flow Traders в качестве раннего институционального участника.

Резюме

• Flow Traders может занимать стейблкоины, в то время как депозиты Bitcoin Earn обеспечивают покрытие залога через платформу Cap.
• Держатели биткойнов получают премии за андеррайтинг наряду с доходами от хранилищ, связывая доходность напрямую с спросом на институциональное кредитование.
• Chainlink CCIP перемещает BTC.b из Avalanche в Ethereum, расширяя кросс-цепной доступ к кредитной стратегии.

Продукт позволяет маркет-мейкеру занимать стейблкоины без размещения собственного залога непосредственно в сети. Вместо этого биткойны, предоставленные через хранилище Bitcoin Earn от Lombard, обеспечивают отдельное покрытие залога через кредитную платформу Cap.

Модель связывает спрос Flow Traders на финансирование стейблкоинов с держателями биткойнов, ищущими доходность. Премии за заимствование, выплачиваемые торговой фирмой, поступают к депозиторам, чьи активы поддерживают кредит. Lombard заявила, что новое распределение находится внутри Bitcoin Earn, который зафиксировал более 1 миллиарда долларов в депозитах от более чем 38 500 пользователей.

Flow Traders занимает через депозиторов биткойнов

Flow Traders получает доступ к стейблкоинам через автоматизированный кредитный рынок Cap на Ethereum. Депозиторы Bitcoin Earn предоставляют активы, которые покрывают заем, в то время как Symbiotic обеспечивает уровень совместной безопасности. Документы Cap говорят, что одобренные операторы могут занимать резервные активы после получения достаточного залога от делегаторов. Каждый оператор получает изолированное покрытие, а не делит один и тот же залог между несколькими заемщиками.

Если покрытый заем падает ниже необходимого уровня безопасности, Cap может ликвидировать или сократить делегированные активы для погашения долга. Генеральный директор Lombard Джейкоб Филлипс сказал: "Отделив заемщика от поставщика залога, вовлеченные стороны сделали возможным для регулируемых институциональных торговых фирм впервые получить доступ к кредиту в сети."

Исполнитель Flow Traders Майкл Лай сказал, что стратегия связывает держателей биткойнов с спросом на финансирование, который " менее коррелирован с условиями рынка DeFi." Flow Traders торгует цифровыми активами с 2017 года и предоставляет ликвидность на рынках, основанных на биржах, и двусторонних институциональных рынках.

Bitcoin Earn добавляет институциональные кредитные премии

Bitcoin Earn функционирует как управляемый мета-хранилище. Пользователи могут вносить LBTC, BTC.b, WBTC или нативный биткойн и получать токены-чеки BTCe. Профессиональные менеджеры распределяют объединенные активы по нескольким стратегиям, а не по одному рынку кредитования. Sentora управляет начальным хранилищем, в то время как Veda предоставляет свою инфраструктуру.

Lombard запустила Bitcoin Earn в феврале 2026 года как управляемый продукт доходности биткойнов. Новая кредитная стратегия становится одним из распределений внутри этой структуры. Фиксированная годовая премия Flow Traders добавляет еще один источник дохода наряду с другими стратегиями хранилищ, доходность которых может изменяться в зависимости от рыночных условий.

Документация Lombard говорит, что выводы BTCe могут занять до 14 дней и осуществляться в LBTC, независимо от изначально внесенного актива. Компания также перечисляет риски смарт-контрактов, стратегии и ликвидности. Аудиты могут снизить технический риск, но не могут устранить вероятность сбоев кода, потерь или задержек в выводах.

Cap также заявляет, что делегаторы сталкиваются с риском сокращения, если оператор становится недостаточно обеспеченным. Таким образом, доходность отражает определенные кредитные и технические риски, а не гарантированную доходность. Раскрытия рисков Cap предупреждают, что злонамеренные или недостаточно обеспеченные операторы могут подвергать делегированные активы риску.

Chainlink перемещает BTC.b в хранилище Ethereum

Lombard использует Протокол межцепной совместимости Chainlink для перемещения BTC.b из Avalanche в хранилище Ethereum, используемое стратегией. CCIP позволяет поддерживаемым приложениям передавать токены и сообщения между блокчейнами. Это позволяет кредитному продукту привлекать ликвидность биткойнов из Avalanche, в то время как Cap управляет заимствованием на Ethereum.

Кросс-цепной шаг следует за решением Lombard в мае использовать CCIP для более чем 1 миллиарда долларов в активах LBTC и BTC.b. Компания заявила, что изменение направлено на стандартизацию переводов, поскольку ее продукты на основе биткойнов расширялись по более чем 10 сетям.

Как сообщалось в crypto.news, Lombard переместила LBTC и BTC.b в Chainlink CCIP в качестве своей эксклюзивной межцепной инфраструктуры после проверки своей настройки моста. Lombard заявила, что миграция заменила LayerZero на нескольких сетях.

Маршрут BTC.b следует за приобретением Lombard актива и его инфраструктуры у Ava Labs в октябре 2025 года. Как сообщалось ранее, сделка включала существующие интеграции и пользовательскую базу BTC.b в Avalanche. Lombard планировала расширить актив 1:1 биткойна на Ethereum, Solana и другие сети.

Пилотные испытания другой структуры кредитования

Традиционные кредиты DeFi обычно требуют от заемщиков размещать больше залога, чем они получают. Структура Lombard отделяет заемщика от поставщика залога. Flow Traders получает стейблкоины, депозиторы Bitcoin Earn обеспечивают покрытие, а контракты Cap отслеживают заем, уровень залога и возможную ликвидацию.

Эта настройка не устраняет риск кредитования. Она зависит от хранилищ Lombard, кредитных контрактов Cap, системы залога Symbiotic, межцепной службы Chainlink и выполнения Flow Traders своих обязательств по погашению. Проблемы в любой связанной системе могут повлиять на доходность, выводы или внесенные активы.

Lombard не раскрыла размер, срок, тип стейблкоина или процентную ставку пилотного займа. Она также не назвала других заемщиков. Запуск расширяет продукты биткойнов Lombard за пределы стекинга и стандартного кредитования DeFi, проверяя, могут ли депозиторы биткойнов поддерживать институциональный кредит в стейблкоинах через структуру в сети.