Риски кредитного плеча в США: предупреждение о третьей волне финансового кризиса

Высокое кредитное плечо финансовой системы США может спровоцировать новый финансовый кризис в случае рецессии. Профессор Туомас Малинен из Хельсинкского университета прогнозирует, что США могут столкнуться с рецессией в конце этого года или в начале 2027 года, указывая на корпоративный долг и заемные сделки инвесторов как на факторы кредитного плеча. Малинен отметил, что финансовая система с крайне высоким кредитным плечом не испытывала рецессии, и предупредил, что, когда неэффективные инвестиции будут ликвидированы, финансовые рынки и регулирующие органы могут одновременно оказаться под давлением. Он описал этот риск как 'третью волну' глобального финансового кризиса, первая волна которого произошла в 2022 году с нестабильностью на рынке государственных облигаций Великобритании, а вторая волна - в 2023 году с кризисом региональных банков в США. Федеральная резервная система США сообщила, что уязвимость кредитного плеча в финансовом секторе по-прежнему заметна. Крупные технологические компании планируют более 700 миллиардов долларов капитальных затрат в этом году, значительная часть из которых будет направлена на инфраструктуру ИИ. Малинен указал, что балансы центральных банков Японии, ЕС, Китая и США увеличились на 24 триллиона долларов за 15 лет до 2023 года, и предупредил, что в условиях избыточной ликвидности рецессия не была должным образом испытана. В США наблюдается рост числа заявлений о банкротстве, и некоторые индикаторы показывают противоречивые сигналы. Для корейских инвесторов в криптовалюту ключевым вопросом является то, приведет ли дискуссия о рецессии в США к условиям ликвидности для рискованных активов и давлению на сокращение кредитного плеча.